东南亚国度税率的凹凸差别，使得部门光伏产能仍然具备必然的利润空间。例如，天合光能回应称，其印尼合伙TOPCon电池组件工场（目前年产能1GW）不受东南亚四国“双反”的影响，且本次已发布拟新增税率中印尼税率相对较低，印尼工场具备相对合作劣势；光伏边框企业永臻股份（603381。SH）则暗示，美国“对等关税”政策目前对该公司越南没有影响，因已被“232关税”的钢铝及其衍生品、汽车及零部件，被宽免于征收。

　　美国市场之于中国光伏企业简直是一个“又爱又恨”的区域市场。行业机构InfoLink Consulting4月9日发布的数据显示，以182mm、210mm尺寸的N型TOPCon组件为例，其均价为0。26美元/W。同期，欧洲、中国市场的均价则都为0。09美元/W。天合光能（688599。SH）2023年的区域毛利率数据便申明了这一点——该公司这一年正在美国市场的毛利率为34。24%，是同期中国、欧洲市场的三倍和两倍。

　　中国光伏财产一曲是美国关税政策的“者”。因而，当特朗普颁布发表对美国全球商业伙伴征收“对等关税”时，国内光伏业内人士几乎已“波涛不惊”。

　　“新兴市场的兴起为我国光伏企业供给了新的市场机缘，但全球拆机增速放缓以及部门保守市场需求的波动，也给我国光伏财产对外商业带来了不确定性，企业需要愈加沉视市场多元化结构，降低市场风险。”中国机电产物进出口商会阐发认为。

　　“公司正积极关心美国加征关税事项进展，为了应对日趋严峻的国际商业摩擦风险，公司加快推进全球化计谋，正在已建立全球化发卖办事收集系统的根本上，积极推进产能全球化结构。”晶澳科技（002459。SZ）相关担任人向21世纪经济报道记者引见，该公司于2024岁暮启动阿曼年产6GW高效太阳能电池和3GW高功率太阳能组件项目，并力争于2025岁暮实现投产。

　　“公司正在美国的组件产能次要从美国以外埠区进口原材料，从全行业看，公司美国产能因本轮‘对等关税’所添加的成本处于较低程度。”4月7日，隆基绿能（601012。SH）正在投资者互动平台回应“对等关税”影响时引见，目前，该公司以参股合伙体例正在美国建有5GW组件产能，曾经全数一般投产。

　　然而，本轮特朗普“对等关税”的冲击，以致东南亚也成高额关税冲击的“沉灾区”。于是，东南亚光伏供应链，坐正在了能否转移的十字口。

　　目前，中国头部光伏企业也逐步构成了必然的正在美投资建厂的经验。如隆基绿能通过取美国能源巨头Invenergy合伙，正在成立了5GW光伏组件工场；也有本钱运做，如天合光能将美国得克萨斯州的5GW光伏组件工场出售给美股上市公司，通过保留手艺、品牌输出，连系FREYR Battery。Inc办理层正在美国市场渠道及外部参谋的行业经验和关系，鞭策天合品牌的当地化成长。

　　4月9日，隆基绿能相关人士正在接管21世纪经济报道记者采访时暗示，从比来组件发卖价钱来看，美国市场的组件价钱较着高于其他国度市场，“差不多是两三倍。”。

　　不外，该公司亦认为，具备更强前瞻计谋研判和全球化运营能力的企业可以或许相对更好应对本次美国对全球加征“对等关税”。

　　美国光伏市场是全球主要的区域市场之一，正在于其具有不俗的市场需乞降较为完美的能源根本设备。但近些年来，受制于较高的商业壁垒，中国内地的光伏电池、组件很难间接出口到美国。

　　中国有色金属工业协会硅业专家组副从任吕锦标正在接管21世纪经济报道记者采访时指出，“东南亚国度还有些产能是能够出的。”他还提到了中国光伏企业此前为了应对美国商业壁垒而选择赴美建厂的行动，“中国光伏赴美建厂不只仅考虑能否能获得IRA补助，还需要考量风险。”。

　　美国对我国光伏产物出口的由来已久。中国机电产物进出口商会本年3月发布的《2024年我国光伏财产对外商业形势阐发及》指出：“早正在2011年，美国就对我光伏企业倡议了‘双反’查询拜访，并征收高额关税，之后美方又多次操纵‘201、301、337、反规避’等手段对进口光伏产物进行，旨正在加快光伏制制业向本土回流。”因而，该协会认为，中国光伏企业对于美国市场目前的立场是：“复杂下的隆重结构。”。

　　多家光伏头部企业人士正在接管21世纪经济报道记者采访时暗示，美国关税政策再次提示着中国光伏财产不该对单一市场发生沉度依赖。“供应链全球化，仍然是长久之计。”。

　　美国“对等关税”给中国光伏财产带来的最大不确定性，莫过于东南亚制制产能的将来。现实上，不只仅是光伏供应链，其他半导体、电子等范畴也同样面对着因关税加征所带来的制形成本添加。

　　现实上，数据表白近些年来，正在美国商业政策的围堵下，中国内地曾经没有间接向美国本土出口光伏产物。正在此布景中，东南亚便成为“跳板”——中国光伏企业奔赴泰国、越南、马来西亚、柬埔寨等国度扶植产能，并帮推东南亚对美光伏产物出口规模正在过去两年里敏捷攀升。

　　“截至目前公司正在美国储蓄有脚够规模的电池组件库存，其成本估计不会遭到美国加征对等关税的影响，还有部门正在运输途中即将入关的产物，能够满脚公司本年后续阶段美国市场客户需求。”4月7日，天合光能正在投资者互动平台上称，“此次‘对等关税’可能会带来产物价钱必然幅度的上升，对于美国的电池组件库存利润会发生反面影响。”？。

　　“美国市场有吸引力，但又有比力复杂的地缘影响。”上述人士认为，对于国内光伏企业而言，“到底正在何处布不结构，投入多大的资本，都需要隆重评估。”。

　　不成否定的是，鉴于美国高毛利的市场现状，短期内正在美国本地扩产，或是光伏企业应对本轮关税冲击的一种无效手段。

　　21世纪经济报道记者留意到，自“对等关税”动静发布以来，包罗隆基绿能正在内，多家A股光伏公司第一时间正在互动平台进行回应，全体来看，各家公司均认为影响无限。